Kina stryper kritiska material som USA behöver för sin teknikindustri. Det är ett tvåhastighetskrig

I början av maj åkte Trump till Kina på en officiell resa och tog ett följe av vd:ar på Air Force One. De var alla från teknik (Cristiano Amon, Tim Cook, Elon Musk eller Jensen Huang, till exempel), men också andra från energi, rymdindustrin eller halvledare. En av dem var Jim Anderson från Coherent, som var mycket intresserad av något mycket specifikt: varför Kina tar för lång tid på sig att utfärda exportlicenser för indiumfosfid.

Anderson blåses bort av indiumfosfid av en mycket specifik anledning: Det är ett väsentligt material för höghastighets optiska chips. Och även om det kan verka väldigt specifikt, visar det sig att det är nyckeln som nästa generations datacenter i USA behöver. Och Kina, som med andra strategiska material och metaller, har kontroll.

Optiska chips. Datacenter rymmer mil och mil av synliga kablar som ansluter servrar till nätverket och strömmen, men de är inte de enda. Inom varje enhet är chipsen länkade med kabel och det är en funktionell teknik, men med en gräns som börjar nås.

Om du vill förbättra latens och bandbredd (och därför prestandan hos plattformar för artificiell intelligens), måste du tänka om den interna anslutningen för att kommunicera chipsen. I Xataka Den stora tekniska skilsmässan är inte mellan Kina och USA: den är mellan Kina och Nvidia. Och dess vd är tydlig med vem som har ansvaret.

Det är där optiken spelar in. Genom att koppla ihop chips med laser multipliceras utrustningens prestanda och Nvidia är så övertygad om detta att man för några månader sedan investerade 4 miljarder dollar i två företag: Lumentum och Coherent. De uppskattar att, med koppar som är på gränsen, är att koppla samman kluster av tusentals processorer med laser lösningen på det fysiska problem som de börjar stöta på.

Det är komponenter med en mycket hög grad av specialisering och det behövs en rad material från sällsynta jordartsmetaller som, som vi har sagt vid ett flertal tillfällen, står under Kinas kontroll. Indiumfosfid är inte ett sällsynt jordartsmetallderivat, men det är ett strategiskt material.

Stryper marknaden.

Och däri ligger problemet. USA vill främja sitt tekniska oberoende (eftersom de har Big Tech, men praktiskt taget allt tillverkas utanför USA) och för att uppnå detta behöver de en rad material som inte finns i deras ägo. Kina har den dominansen, men med varje begränsning och veto som USA tillämpar på dem, svarar de med samma mynt, men lägger in sitt veto mot vad amerikanska teknikföretag behöver så mycket: sällsynta jordartsmetaller.

Det är därför de klassificeras som mineraler, metaller och strategiska komponenter, och indiumfosfid är bland dem. Kina producerar ungefär 70 % av världens indiska och började tillämpa restriktioner på försörjningskedjan i februari 2025. Detta har fått inte bara priserna att skjuta i höjden med 250 %, utan även amerikanska teknikföretag att pressa för att vända situationen.

Det huvudsakliga klagomålet är att istället för att direkt blockera de färdiga produkterna, saktar det ner hela processen eftersom de kan villkora exporten av de material som används för att skapa dessa produkter. Därför kan det optiska modulens ekosystem inte skalas så snabbt som hyperskalare behöver. Europa bygger en sällsynt jordart "bunker": planen att göra sina hamnar oberoende av China Domino.

Med hänsyn till denna situation är det som händer med dessa avancerade fotoniksystem exakt detsamma som med NAND-chips: all fisk säljs för de kommande åren. I den meningen bryr vi oss som konsumenter absolut inte eftersom det är något som bara påverkar AI-företag, men det beräknas att Lumentum kommer att ha allt slutsålt 2026, 2027 och... 2028, trots att de har fyrdubblat sin produktion. Det påverkar inte bara amerikanska företag, eftersom taiwanesiska VPEC och LandMark Optoelectronics också lider av avbrott i leveransen av materialet.

Och det spelar ingen roll om Lumentum eller Coherent multiplicerar sin kapacitet genom att öppna nya fabriker eftersom råvarorna fortsätter att lämna Kina och om dessa exportkontroller är på plats är det en oöverstiglig tratt. I Xataka I Kina kan en universitetsstudent nu studera en examen i ett av dess bästa företag: sällsynta jordartsmetaller.

Andra sidan av myntet. Å andra sidan har vi den kinesiska industrin. De senaste åren har dess teknologier tagit ett stort steg, utökat sin kapacitet och börjat slå vågor i det internationella samtalet både med komponenter på användarnivå (RAM-minne och datorer) och inom högteknologiska sfärer (fotonik och halvledare).

Eftersom Kina har detaljerat planen för att bli världens ledande teknologiska makt år 2030 och det är tydligt att de har både en mycket definierad färdplan och framför allt det material som krävs för att uppnå det målet och vilka företag som kommer att definiera den framtiden. Huawei eller SMIC är två egennamn, men det finns andra som Yuanjie som har skjutit i höjden på börsen. Anledningen?

Det är de som skapar fotonikkomponenter för datacenter. I Xataka | Huawei konkurrerar inte längre: den bygger sin egen parallella verklighet